Онлайн-конференция с экспертом топливного рынка Сергеем Куюном

Всем добрый день, меня зовут Сергей Куюн, я директор Консалтинговой группы А-95 и сегодня меня пригласило издание ДЕНЬГИ.ua для того, чтобы обсудить актуальные вопросы топливного рынка. Постараюсь ответить на все вопросы. Первый вопрос - самый провокационный, но все равно я на него отвечу. Топливный рынок в Украине достаточно большой. В лучшие времена он составлял порядка 10 млн. тонн светлых нефтепродуктов в год, работало 6 нефтеперерабатывающих заводов. Кроме того, в Украине была огромная добыча энергоресурсов - это десятки миллионов тонн нефти, десятки миллиардов кубометров газа. Работает очень большой розничный рынок, насчитывающий порядка 6 тысяч АЗС. В этой отрасли работают десятки тысяч человек, соответственно, на нем очень большая конкуренция (мы знаем только более 10 крупных брендов) и этот рынок ежедневно развивается. Меняются объемы потребления и меняется структура рынка. В последнее время одной из основных тенденций является переход потребителей с бензина на сжиженный газ. И, конечно, самый злободневный вопрос, который интересует абсолютно всех, - это цены на топливо, прогнозы этих цен. Всем этим занимается наша компания. Лично я в этой отрасли с 97 года, в следующем году будет 20 лет, как я в ней работаю. Должен сказать, что она очень обширная и очень увлекательная.

Не могу пройти мимо этого вопроса. Здесь нужно отметить, что названные здесь бренды, во-первых, не все являются клиентами моей компании, во-вторых, - они не единственные, кто есть на топливном рынке. Меня тоже удивляет ситуация, когда эти марки и несколько других называют монополистами, хотя каждой из них принадлежит не более 10% рынка Украины, а, как правило, намного меньше. Кроме того, суммарно их доля меньше доли крупнейшего участника рынка в лице консолидированной сети группы Приват, владеющей около 30% рынка. Поэтому в целом на рынке Украины потребитель имеет возможность приобретать топливо по любой цене, чего, кстати, лишены европейские потребители. Поскольку уровень цен на заправках Европы одинаковый. Я думаю, эти намеки на ангажированность имели бы место, если бы на топливном рынке сохранялся единый уровень цен. А поскольку этого нет, то нет и предмета для обсуждения.

Снабжение армии нефтепродуктами происходит централизовано через Министерство обороны. В целом система контроля качества и требований к нефтепродуктам у Минобороны находится на нормальном уровне. Основные вопросы вызывает цена, по которой это топливо закупается. К сожалению, приходится констатировать, что эти цены зачастую оказываются сильно завышенными. И здесь, очевидно, есть вина как и армейских чиновников, так и некоторых поставщиков нефтепродуктов. К примеру, сейчас я исследую ситуацию с поставкой большой партии дизельного топлива, авиационного керосина и бензина в рамках последнего тендера Минобороны, в результате которого армия переплатила поставщику около 100 млн. грн. по предварительным оценкам. Безусловно, это недопустимое расточительство в условиях той сложной ситуации, в которой мы все оказались.

Я не зря отметил в предыдущем ответе, что качество контролируется надлежащим образом только на НПЗ, но в сфере розничной торговли топливом ситуация выглядит безнадежно. Государственная система контроля фактически нокаутирована, последние 10 лет системного контроля качества на АЗС не ведется. В то же время законодательство Украины предусматривает наказание АЗС только в случае выявления нарушений государственными органами. Кроме того процедура отбора и дальнейшего анализа проб нефтепродуктов на АЗС является крайне громоздкой и труднореализуемой на практике. Поэтому случаи наказания АЗС за некачественный бензин - крайне редки. Сегодня этот вопрос находится, скорее, в плоскости самих потребителей, которые наказывают автозаправки отказом от их услуг.

Энергетическая сфера - понятие достаточно обширное. Я специализируюсь на вопросах рынка нефти и нефтепродуктов. Здесь основной проблемой является импортозависимость страны, которая достигает 80%. На мой взгляд, оптимальным было бы соотношение 50х50, когда половина баланса рынка обеспечивалась бы за счет внутренней добычи нефти и других углеводородов, с последующей переработкой на украинских предприятиях. Тогда рынок был бы более защищенным от волатильность внешнего рынка и более устойчив к возможным перебоям в поставках импорта. В то же время была бы обеспечена здоровая конкуренция между внутренними и внешними производителями, что страховало бы потребителя от каких-либо сговоров поставщиков.

Чтобы ответить на этот вопрос необходимо понять, из чего состоит цена на топливо в Украине. Около 45% стоимости топлива на АЗС - это себестоимость закупки на границе, фактически это составляющая нефти и импортных нефтепродуктов в цене. Еще порядка 40% - это налоги (акцизный сбор, НДС, сбор с розничной реализации подакцизных товаров), оставшиеся 15% - это затраты и прибыль АЗС. Соответственно, для того, чтобы цены снизились, необходимо снижение одной из двух крупнейших составляющих или их обеих. Налоги в нашей стране вряд ли снизятся, но снижение цен на нефть до 30 долларов за баррель мы в этом году наблюдали. Многие скажут и будут правы, что ощутимого снижения цен мы не увидели, чему причиной был важнейший фактор - это девальвация, которая фактически съела фактор низких цен на нефть. Для того, чтобы закупить топливо по низким ценам потребовалось больше гривны. И мы уже видим четко, что цены на нефть неразрывно связаны с девальвационными процессами в Украине. Этому есть простое объяснение: экономика Украины во многом зависима от экспорта металлургической продукции, которая привязана к изменениям основных сырьевых рынков мира - с ценами на нефть меняется и экспортная выручка Украины, соответственно, она же и определяет валютный курс. Когда цены на нефть были 100 долларов за баррель, курс был низким - 8-10 грн. за доллар. Но сегодня, когда нефть - 30, мы имеем доллар уже по 27. Получается, что фактор девальвации постоянно оказывается сильнее, чем благоприятный фактор снижения цен на нефть. И именно поэтому потребитель не чувствует снижения цен в гривне. Но это снижение есть, если говорить о валютном эквиваленте. Если в 2013 году при цене нефти 100-100 за баррель, цена на бензин в Украине составляла около 1,4 евро за литр, то сегодня это порядка 70 евроцентов за литр.

В этом плане я оптимист. На данный момент топливо качества Евро-5 выпускают оба работающих производителя Шебелинский ГПЗ и Укртатнафта. В частности, первое предприятие заявило о начале выпуска бензина А95 стандарта Евро-5 буквально на днях. Этому предшествовала большая работа по модернизации предприятия и вскоре мы так же ожидаем начала выпуска дизельного топлива стандарта Евро-4 и Евро-5. Касательно Укртатнафты - производство современных марок нефтепродуктов здесь было освоено раньше и я часто слышу хорошие отзывы о качестве этого топлива. В целом никакой манипуляции с качеством нефтепродуктов украинского производства быть не может, поскольку существует стандартная процедура сертификации и контроля качества этих топлив, непосредственно на заводах.

Абсолютно верно то, что Украина является импортозависимым государством - и в части природного газа, и в части моторных топлив. Конечно же, это означает, что 80% рынка заполняется за счет импортных поставок, а значит происходит за валюту. Поэтому, конечно же, девальвация, курс евро и доллара являются очень важными факторами ценообразования на топливо в Украине. Мало того, что само топливо закупается за валюту, но в валюте так же установлены и ставки налогов, в частности акцизный сбор тоже номинирован в евро. Поэтому, конечно же, курс имеет основное значение для ценообразования и цен. Касательно прогнозов, то на данный момент я бы пока не драматизировал ситуацию. Дело в том, что еще в начале августа были предпосылки говорить о снижении цен, поскольку была благоприятная конъюнктура, конечно, за месяц многое изменилось, в частности мы видим повышение роста цен на нефть и самое главное - это девальвация гривны с 25 до почти 27 грн. за доллар. Но, что произошло? Получается, что эти неблагоприятные факторы просто перечеркнули перспективы снижения цены и на данный момент потенциал роста не такой уж и большой. Настолько небольшой (в пределах одной гривны на литре), как показывает практика, такая размерность возможного повышения не всегда означает неизбежный рост. Иногда трейдерам просто выгоднее сократить собственную торговую наценку для того, чтобы сохранить стабильность цены. Как бы это ни звучало, но рынок не заинтересован в ценовых изменениях - как на этапе роста, так и на этапе снижения цен. Потому что ценовые изменения всегда приводят к дестабилизации потребителя, который в эти периоды начинает мигрировать между заправочными сетями. Соответственно, этот рынок любит стабильность. И любая необходимость изменения цен - это всегда стресс для этого рынка такой же, как для потребителя. Поэтому, как показывает практика, обычно цены удерживаются до последнего, не при первом возникновении каких-то факторов, а когда собирается критическая масса факторов или их изменений, которые несут за собой резкое изменение цены. Как правило, мы не видим изменения цен на 10-20 копеек - если цены меняются, то меняются уже на всю катушку. Это все потому, что эта ценовая пружина сжимается всегда до последнего, а после этого цена меняется очень быстро. Это мы наблюдаем и сегодня. То есть эта пружина сжалась, но еще не до конца, соответственно, не факт, что цена на бензин и дизельное топливо вырастет. Мы видим некоторое охлаждение мирового рынка нефти, но внутренние факторы, в частности девальвация, конечно же, сохраняют напряжение.

Насколько я понимаю, речь идет о нефтепродуктах кременчугского НПЗ Укртатнафта. В целом это одно из заблуждений, когда считают, что украинский нефтепродукт должен стоить дешевле импортного. Во-первых, налоги на него такие же, как и на импортный. Во-вторых, себестоимость производства этих нефтепродуктов на украинских заводах очень высокая из-за отсталости производств и отсутствия модернизации. В-третьих, нефть для этих предприятий закупается с привязкой к мировым ценам на нефть - соответственно, по таким же ценам, по которым ее приобретают заводы за рубежом. Таким образом, имеем сырье по той же цене, налоги в том же размере и отсталость производства на фоне модернизированных зарубежных предприятий. Поэтому данное топливо не может стоить дешевле, чем импортное. Кроме того, всем известно, что украинский производитель в любом случае будет ориентироваться на цены конкурирующих товаров зарубежного производства. Касательно энерджи - оно будет стоить дешевле за счет реализации на АЗС эконом-класса, которые не требуют больших затрат на персонал и эксплуатацию этих АЗС.

Ситуация с электромобилями на сегодня выглядит неоднозначно. Лично мне непонятна стоимость или цена, которую просят за эти машины. Такая цена попросту перекрывает все выгоды от использования электромобиля и отказа от традиционных нефтепродуктов. Поэтому электромобили на сегодня остаются уделом энтузиастов и не становятся массовым продуктом. Ситуация может измениться только в том случае, когда человек будет видеть выгоду или экономию от использования данных машин. На сегодня такой выгоды нет.

Как показывает практика, основные манипуляции с топливом происходят на нефтебазах, то есть за пределами нефтеперерабатывающих заводов. По большому счету качество топлива зависит от чистоплотности и в целом мировоззрения владельца сети АЗС. С сожалением приходится констатировать, что некоторые крупные сети в своей истории прибегали к торговле фальсификатом. Поэтому необходимо доверять, скорее, своему автомобилю, чем зазывающим рекламным вывескам АЗС. И самое главное - понять, что чудес в этой отрасли не бывает, дешевое, как правило, также не бывает хорошим.

Этот вопрос я уже комментировал выше. Но скажу, что газ является вполне здравой альтернативой бензину, но его популярность сегодня обусловлена низкой ценой, что вряд ли будет долго. Как показывает опыт европейских стран, рано или поздно политики заметят этот энергоноситель и постараются увеличить на него налоги. Думаю, что это автоматически приведет к повышению цены и, соответственно, к снижению популярности сжиженного газа. Тот же европейский опыт показывает, что привлекательность газа по отношению к бензину сохраняется в пределах его стоимости, в пропорции 55% от уровня бензина. В результате последнего повышения цен на сжиженный газ, мы видим, что этот уровень будет достигнут в самое ближайшее время.

Я думаю, что строительство или восстановление новых НПЗ в Украине - маловероятно. Это требует огромных инвестиций, которые не идут в Украину из-за неблагоприятного инвестиционного климата. Так же во многом упущено время для развития данных предприятий, что вылилось в захват рынка, в том числе и зарубежными производителями, которые в свое время инвестировали огромные средства в модернизацию своих заводов. Но, тем не менее, мощностей Укртатнафты и Шебелинского ГПЗ более чем достаточно для обеспечения потребностей Украины на 80%. Правда, здесь тоже необходимы инвестиции в модернизацию, прежде всего, с целью повышения эффективности переработки импортного сырья. Поскольку потенциал Украины в части добычи углеводородов достаточно ограничен.

На самом деле в Украине легкодоступны европейские марки топлива, ими давно торгуют крупнейшие сети АЗС, которые покупают это топливо там же, где и европейские сети АЗС - в Литве, Польше, Румынии, Болгарии, Греции. Весь корень проблемы с качеством топлива на украинских АЗС заключается в отсутствии контроля и в несовершенстве налогового законодательства. И, снова-таки, контроля за уплатой налогов в этой сфере. Что такое некачественный нефтепродукт? Как правило, это топливо, изготовленное кустарным способом, либо разбавленное, как принято говорить в народе. Делается это для того, чтобы заработать на неуплате налогов, в частности акцизного сбора - в этом кроется вся суть данной проблемы. Фактически достижение результата в виде полной уплаты налогов с продажи нефтепродуктов будет означать автоматическое улучшение качества топлива на АЗС, поскольку места для кустарного топлива на рынке просто не останется. Должен отметить, что определенные подвижки в этом есть, в частности основной вклад в снижение объемов фальсификата на рынки сделало введение акцизного сбора на компоненты топлив для кустарного производства, а так же начало работы системы электронного администрирования акцизного сбора на нефтепродукты, которая стартовала с 1 апреля текущего года. Это уже привело к уменьшению объемов перевозки и использования данных компонентов, соответственно, и к уменьшению фальсификата на рынке в целом. Безусловно, проблемы еще остаются - в частности серые трейдеры были вынуждены перейти в, так называемый, черный сегмент рынка, где оборот осуществляется исключительно за наличные деньги, но этот сегмент на сегодня не настолько велик, как раньше. На сегодня Ассоциация операторов рынка нефтепродуктов Украины совместно с Министерством финансов и Государственной фискальной службой продолжают работу над усовершенствованием законодательства с целью ликвидации черного сегмента топливного рынка.

Как я уже говорил, постепенная замена бензина сжиженным газом - это одна из самых ярких тенденций в развитии рынка Украины последнего времени. Могу сказать, что в этом году Украина потребит больше газа, чем бензина (в литровом выражении). Это случится впервые в истории рынка страны. Причины этого очевидны - на протяжении последних двух лет пропан-бутан стоит в 2,5-3 раза дешевле бензина А-95. Тогда как до этого он был дешевле всего в два раза. Это привело к стремительному переоборудованию автомашин на использование пропан-бутана и настоящему буму популярности этого энергоносителя. К слову, именно эта популярность стала причиной того роста цен на сжиженный, который мы наблюдаем этим летом. Никто на рынке не был готов к такому стремительному росту продаж. Система поставок газа из традиционных источников (Россия, Беларусь, Казахстан и украинские производители) не была рассчитана на такие объемы потребления. Соответственно, мы имеем еще несколько интересных иллюстраций процесса популярности сжиженного газа, например, поставки из таких экзотических направлений как Литва, Польша, Румыния, Италия.

Как я уже сказал, основное повышение происходит из-за девальвации национальной валюты.

Все будет зависеть от курса валют. К сожалению, ясности в этом вопросе никто не дает, включая НБУ.

На данный момент мне неизвестен интерес китайских инвесторов к топливному рынку Украины.